1938, Torino. Ginia ha sedici anni. Si innamora di un giovane pittore e scopre gli ambienti artistici della città grazie alla sua guida Amelia, una sensuale giovane donna non molto più grande di Ginia.

Sulle Alpi svizzere, al centro di una valle innevata, sorge un imponente edificio dall'atmosfera fiabesca. È il Palace Hotel, dove ogni anno una folla illustre di ospiti ricchi, viziati e dissoluti si riunisce per festeggiare il passaggio al nuovo anno. La notte di Capodanno del 1999 si riuniscono anche per celebrare la fine del millennio. Ma la festa nella lussuosa residenza prende una piega inaspettata.